शेयर बाजार में निवेश करने वाला हर इन्वेस्टर (Investor) चाहता है कि वो किसी ऐसे शेयर में पैसे लगाए, जो फिलहाल अपनी सही कीमत से नीचे चल रहा हो यानी अंडर-वैल्यूड हो. ऐसे शेयर में निवेश करने पर लंबी अवधि में ऊंचे रिटर्न मिलने की संभावना अधिक मानी जाती है. ऐसे ही शेयर लंबी अवधि में मल्टीबैगर साबित होते हैं. निवेश की इस रणनीति को वैल्यू इनवेस्टिंग भी कहते हैं.
लेकिन दिक्कत ये है कि ऐसे अंडर-वैल्यूड शेयर की पहचान कैसे की जाए? छोटे निवेशकों के लिए तो अपने सीमित साधनों और तजुर्बे की वजह से ऐसे मौकों की पहचान करना और भी मुश्किल होता है. वैल्यू फंड निवेशकों की इसी मुश्किल को आसान कर सकते हैं.
वैल्यू फंड (Value Fund) का मतलब है ऐसी ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम (Open-Ended Equity Scheme), जो निवेश के मामले में वैल्यू इन्वेस्टिंग स्ट्रैटजी पर चलते हैं. यानी इनके फंड मैनेजर उन कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं, जो फिलहाल डिस्काउंटेड प्राइस पर कारोबार कर रहे हों. वे उन शेयरों की तलाश में रहते हैं, जो किसी अस्थायी वजह से फिलहाल अंडरवैल्यूड हैं, लेकिन लॉन्ग टर्म में ऊंचा रिटर्न देने की क्षमता रखते हैं. यही वजह है कि इनमें आमतौर पर लंबी अवधि के लिए निवेश करने की सलाह दी जाती है.
टॉप 5 वैल्यू फंड्स : 5 और 10 साल का रिटर्न
वैल्यू फंड्स का पिछला प्रदर्शन इस बात की गारंटी तो नहीं दे सकता कि आने वाले दिनों में भी उनका परफॉर्मेंस वैसा ही रहेगा, जैसा पहले रहा है. लेकिन पिछले आंकड़े फंड मैनेजर की काबिलियत और फंड में शामिल शेयरों की क्वॉलिटी का कुछ संकेत तो दे ही सकते हैं. यहां हम कुछ टॉप वैल्यू फंड्स के पिछले 5 और 10 साल के प्रदर्शन के आंकड़े इसी मकसद से दे रहे हैं. साथ ही यह कैलकुलेशन भी दिया है कि अगर किसी ने इन फंड्स में 5 या 10 साल पहले 1 लाख रुपये की लगाए होते, तो अब तक उसकी वैल्यू कितनी हो जाती.
हमने सिर्फ उन्हीं फंड्स को शामिल किया है, जिनका एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) कम से कम 5000 करोड़ रुपये है. रिटर्न के आंकड़े डायरेक्ट प्लान के हैं और 15 मार्च 2024 तक अपडेट किए गए हैं.
1. HSBC Value Fund (Direct Plan)
10 साल का औसत सालाना रिटर्न : 22.03%
1 लाख रुपये के निवेश की 10 साल बाद वैल्यू : 7,32,261 रुपये
5 साल का औसत सालाना रिटर्न : 21.36%
1 लाख रुपये के निवेश की 5 साल बाद वैल्यू : 2,63,256 रुपये
AUM : 11,101.97 करोड़ रुपये
2. ICICI Prudential Value Discovery Fund (Direct Plan)
10 साल का औसत सालाना रिटर्न : 20.65 %
1 लाख रुपये के निवेश की 10 साल बाद वैल्यू : 6,53,542 रुपये
5 साल का औसत सालाना रिटर्न : 22.66%
1 लाख रुपये के निवेश की 5 साल बाद वैल्यू : 2,77,661 रुपये
AUM : 40,594.49 करोड़ रुपये
3. Bandhan Sterling Value Fund (Direct Plan)
10 साल का औसत सालाना रिटर्न : 20.51 %
1 लाख रुपये के निवेश की 10 साल बाद वैल्यू : 6,45,998 रुपये
5 साल का औसत सालाना रिटर्न : 21.52%
1 लाख रुपये के निवेश की 5 साल बाद वैल्यू : 2,64,996 रुपये
AUM : 8,390.64 करोड़ रुपये
4. Tata Equity PE Fund (Direct Plan)
10 साल का औसत सालाना रिटर्न : 19.99%
1 लाख रुपये के निवेश की 10 साल बाद वैल्यू : 6,18,658 रुपये
5 साल का औसत सालाना रिटर्न : 18.34 %
1 लाख रुपये के निवेश की 5 साल बाद वैल्यू : 2,32,091 रुपये
AUM : 7,166.12 करोड़ रुपये
5. Nippon India Value Fund (Direct Plan)
10 साल का औसत सालाना रिटर्न : 19.64 %
1 लाख रुपये के निवेश की 10 साल बाद वैल्यू : 6,00,847 रुपये
5 साल का औसत सालाना रिटर्न : 21.01%
1 लाख रुपये के निवेश की 5 साल बाद वैल्यू : 2,59,481 रुपये
AUM : 6,919.96 करोड़ रुपये
(Source : AMFI)
वैल्यू फंड्स में किन्हें करना चाहिए निवेश?
वैल्यू म्यूचुअल फंड्स में ऐसे निवेशक इन्वेस्ट कर सकते हैं, जो लंबी अवधि के लिए निवेश करने में दिलचस्पी रखते हैं. वैल्यू फंड मुख्य तौर पर इक्विटी फंड की कैटेगरी में आते हैं. लिहाजा इनमें निवेश को 3 साल से ज्यादा होल्ड करने पर सेक्शन 80सी समेत टैक्स से जुड़े वे तमाम फायदे भी मिल सकते हैं, जो दूसरे इक्विटी फंड्स पर मिलते हैं. लेकिन इनमें निवेश का फैसला करने से पहले यह बात भी जरूर ध्यान में रखनी चाहिए कि इक्विटी में निवेश हमेशा मार्केट रिस्क से जुड़ा होता है. लिहाजा इसमें उन्हीं निवेशकों को निवेश करना चाहिए, जिनका रिस्क प्रोफाइल इस जोखिम को बर्दाश्त करने लायक है.